各省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市及新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)發(fā)展改革委、財(cái)政廳（局）、科技廳（委、局）、工業(yè)和信息化主管部門：
為貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署，根據(jù)《國務(wù)院辦公廳關(guān)于促進(jìn)政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》（國辦發(fā)〔2025〕1號(hào)）要求，加強(qiáng)對政府投資基金布局規(guī)劃和投向指導(dǎo)，更加突出政府引導(dǎo)和政策性定位，現(xiàn)制定《關(guān)于加強(qiáng)政府投資基金布局規(guī)劃和投向指導(dǎo)的工作辦法（試行）》?，F(xiàn)印發(fā)給你們，請按照執(zhí)行。
國家發(fā)展改革委
財(cái) 政 部
科 技 部
工業(yè)和信息化部
2025年12月31日
關(guān)于加強(qiáng)政府投資基金布局規(guī)劃和投向指導(dǎo)的工作辦法（試行）
第一條 為加強(qiáng)政府投資基金布局規(guī)劃和投向指導(dǎo)，根據(jù)《國務(wù)院辦公廳關(guān)于促進(jìn)政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》（國辦發(fā)〔2025〕1 號(hào)）等有關(guān)規(guī)定，制定本辦法。
第二條 堅(jiān)持以習(xí)近平新時(shí)代中國特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，深入貫徹黨的二十大和二十屆歷次全會(huì)精神，完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念，更好發(fā)揮政府投資基金引導(dǎo)作用，突出政策性定位，有力有效支持重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和市場不能充分發(fā)揮作用的薄弱環(huán)節(jié)，推動(dòng)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新深度融合，優(yōu)化生產(chǎn)力布局，加快培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級(jí)，培育壯大新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，著力打造新興支柱產(chǎn)業(yè)，支持優(yōu)勢特色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，支持科技創(chuàng)新，著力投早、投小、投長期、投硬科技，防止同質(zhì)化競爭和對社會(huì)資本產(chǎn)生擠出效應(yīng)，促進(jìn)形成規(guī)模適度、布局合理、運(yùn)作規(guī)范、科學(xué)高效、風(fēng)險(xiǎn)可控的政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展格局。
第三條 本辦法所稱政府投資基金是指各級(jí)政府通過預(yù)算安排，單獨(dú)出資或與社會(huì)資本共同出資設(shè)立，采用股權(quán)投資等市場化方式，引導(dǎo)各類社會(huì)資本支持相關(guān)產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域發(fā)展及創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的投資基金。國家級(jí)基金是指經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)、中央財(cái)政出資設(shè)立的政府投資基金，地方基金是指經(jīng)批準(zhǔn)由地方財(cái)政出資設(shè)立的政府投資基金。
第四條 政府投資基金應(yīng)在基金設(shè)立方案中明確重點(diǎn)投資的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域（以下簡稱“投向領(lǐng)域”）。政府投資基金投向領(lǐng)域應(yīng)當(dāng)符合國家生產(chǎn)力布局宏觀調(diào)控要求，符合《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》等國家級(jí)產(chǎn)業(yè)目錄中的鼓勵(lì)類產(chǎn)業(yè)，符合國有經(jīng)濟(jì)布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整指引的具體要求，符合國家級(jí)發(fā)展規(guī)劃及國家級(jí)專項(xiàng)規(guī)劃、區(qū)域規(guī)劃要求，支持省級(jí)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)和特色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，鼓勵(lì)有關(guān)行業(yè)企業(yè)加快技術(shù)更新?lián)Q代，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)提質(zhì)升級(jí)。
第五條 政府投資基金不得投資于《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》中的限制類、淘汰類產(chǎn)業(yè)，以及其他有關(guān)規(guī)劃和政策文件中明確禁止的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。投資鼓勵(lì)類產(chǎn)業(yè)，要強(qiáng)化評估論證，防止盲目跟風(fēng)、一哄而上和低水平重復(fù)建設(shè)。
第六條 政府投資基金不得有以下投資行為：
?。ㄒ唬┩ㄟ^名股實(shí)債等方式變相增加地方政府隱性債務(wù)；
?。ǘ┏O(shè)立方案明確可參與的并購重組、定向增發(fā)、戰(zhàn)略配售外，從事其他公開交易類股票投資；
?。ㄈ┲苯踊蜷g接從事期貨等衍生品類交易；
（四）為企業(yè)或項(xiàng)目提供擔(dān)保；
（五）開展承擔(dān)無限責(zé)任的投資。財(cái)政部門、基金監(jiān)管部門另有規(guī)定的從其規(guī)定。
第七條 國家級(jí)基金要立足全局，根據(jù)基金定位重點(diǎn)支持國家現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)、關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)等重點(diǎn)領(lǐng)域，支持符合條件的跨區(qū)域重大項(xiàng)目以及示范帶動(dòng)效應(yīng)強(qiáng)的民間投資項(xiàng)目，補(bǔ)齊產(chǎn)業(yè)發(fā)展短板，突破產(chǎn)業(yè)瓶頸，聚焦少數(shù)關(guān)鍵領(lǐng)域發(fā)揮示范引領(lǐng)作用。鼓勵(lì)國家級(jí)基金加強(qiáng)與地方基金聯(lián)動(dòng)，在前沿科技領(lǐng)域和產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)，結(jié)合地方資源稟賦，通過聯(lián)合設(shè)立子基金或?qū)Φ胤交鸪鲑Y等方式，形成資金合力。
第八條 地方基金要找準(zhǔn)定位，在省級(jí)政府管理下統(tǒng)籌考慮本地區(qū)財(cái)力、產(chǎn)業(yè)資源基礎(chǔ)、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等情況，因地制宜選擇投資領(lǐng)域。地方基金或其子基金投資項(xiàng)目時(shí)，要結(jié)合基金定位及地方實(shí)際，嚴(yán)格落實(shí)全國統(tǒng)一大市場建設(shè)、規(guī)范招商引資行為等有關(guān)要求，注重支持產(chǎn)業(yè)升級(jí)和創(chuàng)新能力提升，支持小微民營企業(yè)和科技型企業(yè)孵化，帶動(dòng)社會(huì)資本有效參與。
第九條 省級(jí)發(fā)展改革部門牽頭，會(huì)同科技、工業(yè)和信息化、財(cái)政等部門，依據(jù)本辦法制定本省政府投資基金重點(diǎn)投資領(lǐng)域清單（以下簡稱“省級(jí)清單”），作為省級(jí)政府加強(qiáng)本地區(qū)基金布局規(guī)劃和投向指導(dǎo)的依據(jù)。
省級(jí)清單經(jīng)省級(jí)政府批準(zhǔn)后報(bào)國家發(fā)展改革委備案，可根據(jù)本地區(qū)實(shí)際情況按程序調(diào)整，原則上同一年度至多調(diào)整1次。省級(jí)清單所列重點(diǎn)投資領(lǐng)域應(yīng)以三級(jí)分類形式列示，其中一級(jí)、二級(jí)分類應(yīng)分別與《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》中“門類”、“大類”相對應(yīng)，三級(jí)分類細(xì)化至符合本辦法有關(guān)要求的具體產(chǎn)業(yè)。
第十條 各級(jí)政府投資基金設(shè)立過程中，基金設(shè)立發(fā)起部門應(yīng)當(dāng)就投向領(lǐng)域征求同級(jí)發(fā)展改革部門意見。各級(jí)發(fā)展改革部門依據(jù)本辦法，按照基金審批層級(jí)，對基金投向領(lǐng)域是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策和產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向要求等出具意見。
第十一條 本辦法印發(fā)前已設(shè)立的政府投資基金投向領(lǐng)域不符合本辦法要求的，以及同一地區(qū)同類基金較多、投資領(lǐng)域明顯交叉重合的，應(yīng)當(dāng)依法依規(guī)及時(shí)調(diào)整并在存續(xù)期滿后有序退出，同時(shí)在保障經(jīng)營主體合法權(quán)益、維護(hù)市場秩序的前提下，鼓勵(lì)相關(guān)基金整合重組。
第十二條 本辦法印發(fā)后新設(shè)立或續(xù)期的政府投資基金，在第一筆實(shí)繳資金到位后 20 個(gè)工作日內(nèi)，應(yīng)通過中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司負(fù)責(zé)管理的全國政府投資基金信用信息登記系統(tǒng)進(jìn)行登記。本辦法印發(fā)前已設(shè)立的政府投資基金未完成登記的，應(yīng)在本辦法印發(fā)后 20 個(gè)工作日內(nèi)完成登記。政府投資基金應(yīng)按要求向財(cái)政部門及時(shí)申請辦理國有資本產(chǎn)權(quán)登記。相關(guān)部門要加強(qiáng)信息共享和溝通協(xié)調(diào)，形成工作合力。
第十三條 各級(jí)發(fā)展改革部門會(huì)同有關(guān)部門按照本辦法和政府投資基金有關(guān)管理辦法對政府投資基金開展投向評價(jià)。
第十四條 本辦法由國家發(fā)展改革委負(fù)責(zé)解釋，自發(fā)布之日起正式實(shí)施，有效期 5 年，根據(jù)情況適時(shí)修訂調(diào)整。黨中央、國務(wù)院對具體政府投資基金投向另有規(guī)定的，從其規(guī)定執(zhí)行。
政府投資基金投向評價(jià)管理辦法（試行）
第一條 為更好發(fā)揮政府投資基金在服務(wù)國家戰(zhàn)略、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、促進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)等方面的積極作用，根據(jù)《國務(wù)院辦公廳關(guān)于促進(jìn)政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》（國辦發(fā)〔2025〕1號(hào)）要求，制定本辦法。
第二條 國家發(fā)展改革委會(huì)同有關(guān)部門開展政府投資基金投向評價(jià)工作。
第三條 堅(jiān)持以習(xí)近平新時(shí)代中國特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，深入貫徹黨的二十大和二十屆歷次全會(huì)精神，完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念，充分發(fā)揮投向評價(jià)工作的指導(dǎo)帶動(dòng)作用，引導(dǎo)政府投資基金落實(shí)國家產(chǎn)業(yè)調(diào)控要求，支持現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)。推動(dòng)國家級(jí)基金與地方基金統(tǒng)籌布局、協(xié)同聯(lián)動(dòng)，有力有效支持重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和市場不能充分發(fā)揮作用的薄弱環(huán)節(jié)。加強(qiáng)激勵(lì)約束，督促各級(jí)基金依據(jù)評價(jià)結(jié)果合理統(tǒng)籌布局、優(yōu)化投向，規(guī)范完善運(yùn)營管理和投資決策機(jī)制。
第四條 投向評價(jià)對象包括通過預(yù)算出資、安排資金并委托國有企業(yè)出資的政府投資基金及其基金管理人，以及注資國有企業(yè)并明確相關(guān)資金專項(xiàng)用于對基金出資、按照政府出資有關(guān)要求管理的基金及其基金管理人。
第五條 每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后6個(gè)月內(nèi)，各級(jí)發(fā)展改革部門會(huì)同具體基金管理部門督導(dǎo)有關(guān)基金管理人，在中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡稱“中央結(jié)算公司”）負(fù)責(zé)管理的全國政府投資基金信用信息登記系統(tǒng)（以下簡稱“登記系統(tǒng)”）中填報(bào)更新上一年度相關(guān)基金信息?；鸸芾砣藨?yīng)確保登記信息準(zhǔn)確、完備，并對信息真實(shí)性作出書面承諾。
第六條 國家發(fā)展改革委會(huì)同有關(guān)部門，建立突出基金投向政策取向評價(jià)、覆蓋基金運(yùn)營管理全流程、定量和定性相結(jié)合的評價(jià)指標(biāo)體系（詳見附件），并根據(jù)黨中央、國務(wù)院最新要求和宏觀政策最新取向等動(dòng)態(tài)調(diào)整。評價(jià)指標(biāo)主要包括以下內(nèi)容：
?。ㄒ唬┱叻闲灾笜?biāo)，主要評價(jià)基金在支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展、支持科技創(chuàng)新和促進(jìn)成果轉(zhuǎn)化、推進(jìn)全國統(tǒng)一大市場建設(shè)、支持綠色發(fā)展、支持民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展和促進(jìn)民間投資、壯大耐心資本、帶動(dòng)社會(huì)資本、服務(wù)社會(huì)民生等方面發(fā)揮的作用；
?。ǘ﹥?yōu)化生產(chǎn)力布局指標(biāo)，主要評價(jià)基金落實(shí)國家區(qū)域戰(zhàn)略、重點(diǎn)投向領(lǐng)域契合度及產(chǎn)能有效利用情況等；
?。ㄈ┱邎?zhí)行能力指標(biāo)，主要評價(jià)資金效能情況及基金管理人專業(yè)水平等。
評價(jià)指標(biāo)體系設(shè)置投向領(lǐng)域負(fù)面行為清單。
第七條 投向評價(jià)按年度開展，每年第三季度前完成上一年度基金投向評價(jià)工作。
國家發(fā)展改革委指導(dǎo)中央結(jié)算公司依據(jù)已登記的信用信息，對評價(jià)對象開展初評，將發(fā)現(xiàn)的基金投向不符合要求、信息登記不完整等有關(guān)情況，按基金審批層級(jí)及時(shí)通報(bào)國家級(jí)基金主管部門及省級(jí)發(fā)展改革部門。省級(jí)發(fā)展改革部門可會(huì)同具體基金管理部門督導(dǎo)有關(guān)基金管理人，在規(guī)定時(shí)限前作出說明、補(bǔ)充信息、提供整改情況，對出現(xiàn)的不可抗力情形可一并進(jìn)行說明。國家發(fā)展改革委對地方補(bǔ)充說明、整改落實(shí)情況進(jìn)行確認(rèn)和現(xiàn)場抽查，并據(jù)此確定投向最終評價(jià)結(jié)果。
第八條 國家發(fā)展改革委將最終評價(jià)結(jié)果以適當(dāng)方式通報(bào)省級(jí)政府、有關(guān)部門、評價(jià)對象和有關(guān)金融機(jī)構(gòu)，并通過登記系統(tǒng)發(fā)布。省級(jí)發(fā)展改革部門將最終評價(jià)結(jié)果通報(bào)至下級(jí)政府和具體基金管理部門。各級(jí)發(fā)展改革部門會(huì)同相關(guān)部門，將最終評價(jià)結(jié)果與基金信用建設(shè)等工作有機(jī)結(jié)合。
第九條 對于最終評價(jià)結(jié)果排名靠前的基金綜合采取通報(bào)表揚(yáng)、示范推廣、項(xiàng)目推介、要素保障等激勵(lì)舉措。鼓勵(lì)國家級(jí)基金對評價(jià)結(jié)果排名靠前的地方基金在出資參股、項(xiàng)目投資等方面加大合作力度。鼓勵(lì)各地方引導(dǎo)金融資產(chǎn)投資公司與評價(jià)結(jié)果排名靠前的基金優(yōu)先合作，對符合條件的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目在并購重組方面提供支持。各級(jí)發(fā)展改革部門向最終評價(jià)結(jié)果排名靠前的基金推送重點(diǎn)政府投資項(xiàng)目和優(yōu)質(zhì)民間投資項(xiàng)目清單，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)增加配套融資、降低融資成本，加強(qiáng)投融資合作對接。有關(guān)部門可在基金出資、管理費(fèi)、收益分配等方面對最終評價(jià)結(jié)果排名靠前的基金予以適當(dāng)優(yōu)待。
第十條 對于出現(xiàn)投向領(lǐng)域負(fù)面行為的基金，不予出具投向評價(jià)結(jié)果，國家發(fā)展改革委將有關(guān)基金情況通報(bào)省級(jí)政府、有關(guān)部門及相關(guān)評價(jià)對象，督促有關(guān)地方和部門指導(dǎo)基金限期完成問題整改。對于布局投向不符合要求的基金，按照基金審批層級(jí)，由發(fā)展改革部門會(huì)同有關(guān)部門對相關(guān)基金重點(diǎn)加強(qiáng)投向指導(dǎo)，視情采取約談、通報(bào)、出具警示函等督促整改措施。對于上述基金，國家發(fā)展改革委提示具體基金管理部門在基金出資、管理費(fèi)等方面視情調(diào)整。
國家發(fā)展改革委根據(jù)評價(jià)結(jié)果，對總體排名靠后、基金出現(xiàn)負(fù)面清單行為較多的省份進(jìn)行通報(bào)。
第十一條 國家發(fā)展改革委加強(qiáng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，牽頭做好政策宣傳解讀、培訓(xùn)交流和登記系統(tǒng)優(yōu)化升級(jí)等工作，指導(dǎo)地方各有關(guān)部門組織做好基金布局規(guī)劃和投向指導(dǎo)評價(jià)相關(guān)工作，通過實(shí)地和線上相結(jié)合方式，對基金募投項(xiàng)目、問題整改情況、信用信息登記符合情況等開展調(diào)度核實(shí)。各級(jí)發(fā)展改革部門建立常態(tài)化溝通反饋機(jī)制，及時(shí)回應(yīng)基金管理人合理訴求及關(guān)切。
第十二條 本辦法由國家發(fā)展改革委負(fù)責(zé)解釋，自發(fā)布之日起正式實(shí)施，有效期5年，根據(jù)情況適時(shí)修訂調(diào)整。本辦法發(fā)布后，《國家發(fā)展改革委關(guān)于印發(fā)〈政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金管理暫行辦法〉的通知》（發(fā)改財(cái)金規(guī)〔2016〕2800號(hào)）同步廢止。黨中央、國務(wù)院另有規(guī)定的，從其規(guī)定。
